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环保与公用亊业周报:农业部印发关于贯彻落实《土壤污染防治行动计划》的实施意见

时间:2017-03-19    机构:中投证券

本周环保、电力、燃气、水务分别上涨2.11%、0.59%、0.58%、-0.68%。农业部推动耕地修复,建议关注土壤修复领域投资机会。长期配置上,公用事业板块建议以电改、气改及水资源化改革为主线,寻找受益于改革的低估值优质资产,环保板块仍然建议关注PPP行情(水务工程)和大气、土壤板块的景气度上行。

投资要点:

行业专题:农业部印发关于贯彻落实《土壤污染防治行动计划》的实施意见。

①农业部意见主要关注于农产品相关的安全生产和耕地修复,测算市场空间在千亿元级别;②实施意见聚焦污染防治立法,治理模式,政府部门主体责任等问题,有效解决行业痛点,推动耕地污染治理。

行业动向:①农业部印发《关于贯彻落实<土壤污染防治行动计划>的实施意见》,全面部署“十三五”及今后一段时期农用地土壤污染防治工作:②环保部发布《国家环境空气质量监测网城市站运营管理实施细则》;③环保部答复十二届全国人大五次会议广东省代表团吴青代表提出的“对央企、上市公司进行全面环境合规管理等”的意见;④工信部通报2016年国家重大工业专项节能监察工作情况,通过监察进一步规范了企业用能行为。

投资策略:①环保:上周在PPP资产证券化项目获得批复的事件带动下,PPP板块再次表现强势,我们仍然看好PPP板块,主要关注受益于PPP模式业绩弹性大的水务工程公司以及受益于PPP资产证券化的水务运营公司。其次,土壤修复行业空间在“十三五”由百亿级向千亿级蜕变,行业进入业绩爆发期。大气治理在2017年严峻的考核形势下有望景气度复苏。推荐【盈峰环境】.【岳阳林纸】.【长青集团】、

【高能环境】。②公用事业:建议以电改、气改及水资源化改革为主线,寻找受益改革的低估值优质资产。推荐值得长线资金配置的水电现金牛【黔源电力】,打造全产业链智慧能源平台的民营分布式龙头【霞客环保】(协鑫有限),低估值西部综合环境平台【兴蓉环境】,以及混改之星、环保+资本双轮驱动的【中山公用(000685)】,以及拥有优质水电资产的【川投能源】。

风险提示:政策落实风险、项目拓展风险、市场风险。